米国トーメン シカゴとうもろこし・大豆定期相場コメント
米国トーメン シカゴとうもろこし・大豆定期相場コメント
2004年12月10日
| 本日の相場 |
とうもろこし --変わらずの寄り付き、安値引け―
| OPEN | HIGH | LOW | SETTLE | CHG | OPEN INT | ||
| DEC 04 | 195 1/2 - 195 1/4 | 196 1/4 | 193 1/4 | 193 1/2 | - 1 1/4 | 5506 | -1263 |
| MAR 05 | 203 1/4 - 03 | 204 1/2 | 201 | 201 1/4 | - 1 3/4 | 346979 | -1140 |
| MAY 05 | 211 - 10 3/4 | 212 | 208 3/4 | 209 | - 1 1/2 | 79874 | +754 |
| JUL 05 | 218 1/4 - 17 3/4 | 219 1/2 | 216 1/4 | 216 1/2 | - 1 3/4 | 73574 | +422 |
| SEP 05 | 226 1/2 - 26 1/4 | 226 1/2 | 224 | 224 | - 2 | 21108 | -5 |
| DEC 05 | 235 1/4 - 35 | 235 1/2 | 233 | 233 1/4 | - 1 3/4 | 50040 | +115 |
| 581403 | -1094 |
大 豆 --やや高値寄り付き、高値引け--
| OPEN | HIGH | LOW | SETTLE | CHG | OPEN INT | CHG | |
| JAN 05 | 529 - 27 | 539 | 527 | 533 | + 6 1/2 | 88278 | +297 |
| MAR 05 | 527 - 25 | 538 | 525 | 533 | + 6 1/2 | 80574 | +3309 |
| MAY 05 | 532 1/2 - 30 | 541 | 530 | 536 1/2 | + 6 1/4 | 34685 | +829 |
| JUL 05 | 539 - 38 1/2 | 547 | 538 1/2 | 542 1/4 | + 5 1/2 | 28045 | +227 |
| AUG 05 | 547 | 547 | 545 1/2 | 545 1/2 | + 6 1/2 | 2198 | +19 |
| SEP 05 | 549 | 549 | 545 | 545 | + 4 | 727 | +128 |
| 246650 | +5145 |
| MEAL | CHG | OIL | CHG | WHEAT | CHG | NY-YEN | |||
| DEC | 16050 | +370 | DEC | 1990 | +23 | DEC | 284 | - 6 | 105.08 - 105.83 |
| JAN | 15940 | +270 | JAN | 1992 | +15 | MAR | 296 1/2 | - 5 1/2 | |
| MAR | 16010 | +280 | MAR | 2014 | +18 | MAY | 303 1/2 | - 4 3/4 | |
| MAY | 16200 | +260 | MAY | 2022 | +15 | JUL | 309 3/4 | -5 3/4 |
| 本日の相場の動き |
（コーン）
| ほぼ変わらずで寄付きを迎えたが、大豆市場につられる格好で直後に値を上げそこで本日の高値をつける。しかし3月限で204台を維持できたのは最初の15分もなかった。その後は直ぐに昨日の引け値レベルにまで値を削りそこからはセッション終盤にかけて平行線。202-1/2～203といった非常に狭いレンジでの小刻みな動きに終始した。しかし期末在庫数値上昇に改めてファンダメンタルズの弱さが確認された市場では最終的には投機筋の売り腰が勝り引け際にかけては１セントちかく値を下げて本日の安値で取引を終了している。再び約定安値を更新した動きは非常にネガティブなムードを残しての取引終了となっている。 |
（大豆)
|
寄付きが本日の安値。寄り付き前に農務省が発表した数字に変化が見られなかったことが確認されると、コールはじり安であったが実際には僅かに高値でよりつきその後一気に10セント近く急騰し1月限は539をつけそこが本日の高値。この寄り付き直後の数分で本日の安値・高値をつけその後は537-533（1月限）というレンジでアップダウンを繰り返す展開。発表内容が予想範囲内とはいえ期末在庫増加期待が裏切られたという心理的環境がショート筋のポジション整理を誘発はしたが、ファンダメンタルが変化したわけでもない事が認識されると相場は落ち着きを取り戻し、多くの売り買いが見られたものの値動きはじり安の傾向を続け結局は前日比6セント高で取引を終了している。しかし投機筋の買い腰強く、本日は大きく買い越しとなっている。 |
| 本日ファンド筋はコーン市場では5700枚の売り越し、大豆市場では8000枚の買い越しであったと見られる。ファンドネットポジションは、 本日現在コーンで 約104,000枚のショート、大豆では約38,500枚のショートの模様。（推定） |
| 各生産地の天気予報および状況 |
米国中西部・デルタ地域
| 昨日は全体の35％の範囲に0.65インチまでの降雨。中心はインディアナ・オハイオ地域。週末にかけては40％の地域に小雨がぱらつき3インチまでの降雪も北部地域でH予想される。来週は気温が降下し一層冬型の気圧配置となるが、ウィンターキルの懸念までには至っていない。 |
【NWS 米国各産地6-10日間予報 （12月16日～12月20日） 】
| 気温 | 降水量 | |
| イリノイ | N | N |
| アイオワ | A | N |
| ミネソタ | A | N |
| ネブラスカ | A | Ｂ |
| インディアナ | N | B |
| オハイオ | B | B |
| ミシガン | N | N |
アルゼンチン・ブラジル
|
アルゼンチン ： 昨日はベルト北部中心に全体の10％に1.0インチまでの降雨。日曜まではドライ傾向となるが日曜からはベルト南西部から雨が戻ってくる。来週前半にはこの前線がベルト北東部へ降雨を齎すと見られ、全体の50-60％が1インチまでの降雨を見る見込み。引き続き状況は安定している。 ブラジル ： 昨日もマトグロッソ中央部、ゴイアス北部・中央部などを中心にまとまった降雨が見られた。引き続き来週火曜にかけてはベルト北部を中心に毎日降雨を見るような天候パターンが継続することから、ドライの懸念は見当たらない。 |
| 本日の発表等 |
【寄り付き前の発表】
| 1） USDA SUPPLY/DEMAND |
① 米国産ｺｰﾝ （単位：百万ﾌﾞｯｼｪﾙ）
| 2003-2004 | 2004-2005 | |||
|
NOV12 |
DEC10 |
NOV 12 | DEC 10 | |
| 作付面積（百万ｴｰｶｰ） | 78.7 | 78.7 | 81.0 | 81.0 |
| 収穫面積（百万ｴｰｶｰ） | 71.1 | 71.1 | 73.3 | 73.3 |
| 単収（ﾌﾞｯｼｪﾙ/ｴｰｶｰ） | 142.2 | 142.2 | 160.2 | 160.2 |
| 期初在庫 | 1,087 | 1,087 | 958 | 958 |
| 生産量 | 10,114 | 10,114 | 11,741 | 11,741 |
| 輸入 | 13 | 14 | 15 | 15 |
| ･供給合計 | 11,214 | 11,215 | 12,714 | 12,714 |
| 飼料用その他 | 5,781 | 5,783 | 6,075 | 6,075 |
| 食用･種子用･工業用 | 2,575 | 2,577 | 2,770 | 2,795 |
| （内エタノール用） | 1,200 | 1,204 | 1,370 | 1,425 |
| 輸出用 | 1,900 | 1,897 | 2,050 | 2,000 |
| ・需要合計 | 10,256 | 10,257 | 10,895 | 10,870 |
| 期末在庫 | 958 | 958 | 1,819 | 1,844 |
| 農家平均価格($/BU) | 2.42 | 2.42 | 1.70-2.10 | 1.70-2.10 |
② 米国産大豆（単位：百万ﾌﾞｯｼｪﾙ）
| 2003-2004 | 2004-2005 | |||
| NOV 12 | DEC10 | NOV 12 | DEC 12 | |
| 作付面積（百万ｴｰｶｰ） | 73.4 | 73.4 | 75.1 | 75.1 |
| 収穫面積（百万ｴｰｶｰ） | 72.5 | 72.5 | 74.0 | 74.0 |
| 単収（ﾌﾞｯｼｪﾙ/ｴｰｶｰ） | 33.9 | 33.9 | 42.6 | 42.6 |
| 期初在庫 | 178 | 178 | 112 | 112 |
| 生産量 | 2,454 | 2,454 | 3,150 | 3,150 |
| 輸入 | 6 | 6 | 6 | 6 |
| ･供給合計 | 2,638 | 2,638 | 3,269 | 3,269 |
| 搾油用 | 1,530 | 1,530 | 1,645 | 1,645 |
| 輸出用 | 885 | 885 | 1,010 | 1,010 |
| 種子・飼料用 | 89 | 92 | 89 | 89 |
| その他 | 19 | 19 | 64 | 64 |
| ・需要合計 | 2,526 | 2,526 | 2,808 | 2,808 |
| 期末在庫 | 112 | 112 | 460 | 460 |
| 農家平均価格（$/ﾌﾞｯｼｪﾙ） | 7.34 | 7.34 | 4.55-5.35 | 4.60-5.30 |
③ 世界のｺｰﾝ/大豆など生産量予想 (単位：百万ﾄﾝ)
【 カッコ内は前月発表 】
＊ｺｰﾝ 03/04クロップ
| 生産量 | 輸出量 | |
| 中国 | 115.83(115.83) | 7.55 (7.55) |
| アルゼンチン | 12.75(12.75) | 9.00(9.00) |
| 南アフリカ | 9.70(9.30) | 0.80(0.80) |
| ブラジル | 42.00(42.00) | 4.00(4.00) |
＊ｺｰﾝ 04/05クロップ
| 生産量 | 輸出量 | |
| 中国 | 126.00(126.00) | 4.00(4.00) |
| アルゼンチン | 15.50(15.50) | 11.00(11.00) |
| 南アフリカ | 9.70(9.30) | 1.00(1.00) |
| ブラジル | 42.00(42.00) | 4.00(4.00) |
＊大豆 03/04クロップ
| 生産量 | 輸出量 | |
| ブラジル | 52.60(52.60) | 20.42(19.81) |
| アルゼンチン | 34.00(34.00) | 6.67(6.80) |
＊大豆 04/05クロップ
| 生産量 | 輸出量 | |
| ブラジル | 64.50(64.50) | 22.27(22.37) |
| アルゼンチン | 39.00(39.00) | 7.67(7.67) |
| 2) USDA需給報告のサマリー |
| コーン： 市場予想の通り輸出は中国の動向或いは飼料用小麦への需要期待などを反映して50百万ブッシェル下方修正。F/S/Iは25百万ブッシェル増加。エタノール需要部分については55百万ブッシェルが増加している。引き続き工場増設などの状況を映したものと思われる。これらの結果期末在庫は25百万ブッシェル上方修正され1844百万ブッシェルとなり期末在庫率は先月の16.7％から17.0％にまで上昇する事となった。
|
【引け後の発表】
| 5) コミットメント オブ トレーダーズ （12月8日現在） （単位：枚) |
| オプション含まず | ⇔ 市場事前予想 | オプション込み | |
| 大豆 | ショート 49,576 | ショート 45,500 | ショート 29,929 |
| 大豆粕 | ショート 26,512 | ショート 25,500 | ショート 25,383 |
| 大豆油 | ショート 25,436 | ショート 24,700 | ショート 29,232 |
| コーン | ショート 97,627 | ショート 83,100 | ショート 106,214 |
| 小麦 | ショート 38,740 | ショート 42,600 | ショート 37,415 |
史上最高の売り越しはコーン・大豆粕。月曜のサポート材料となる。
| 6) USDA 週間ローンデータ （DEC7現在） （単位：百万ブッシェル） |
【コーン】
| 9ヶ月残高 | 先週比 | FORFEIT計 | 先週比 | REDEEMED計 | 先週比 | |
| 2003クロップ | 3.7 | -0.7 | 0.７ | 0.0 | 1,322.5 | 0.7 |
| 2004クロップ | 570.4 | 95.2 | 0.0 | 0.0 | 72.5 | 16.1 |
【大豆】
| 9ヶ月残高 | 先週比 | FORFEIT計 | 先週比 | REDEEMED計 | 先週比 | |
| 2003クロップ | 0.５ | 0.0 | 0.1 | 0.0 | 156.0 | 0.0 |
| 2004クロップ | 254.6 | 18.9 | 0.0 | 0.0 | 10.5 | 1.6 |
| 本日のトーメンの意見 |
（コーン）
| コーンは今週幾度となく約定安値を更新する動きを繰り返した。背景には史上最高の生産高のもと、輸出需要・見通しの不振そして世界各国における十分な生産量。海上運賃高騰による価格競争力の喪失などが大きく材料として覆いかぶさっている。本日の発表内容は現在のその市場環境をそのまま反映させた格好。売り込まれて当然といったムードにさえある。現在のような状況が今後も継続するとすれば、今後の農務省発表で更なる輸出需要の下方修正という見方がなされその事が今後の相場の頭を同様に抑え続けるというパターンも想像できる。引き続き大きな材料となるこの輸出需要をかき立てる材料としては、海上運賃の調整が挙げられる。ここまでひたすら上昇してきている海上運賃も今週ようやく9月以来の調整を見ている。短期的に輸出需要回復に直結する材料とはなり得ないが、もしこの調整局面が暫く続くようであれば、”材料”としては、現在のシカゴ相場の一方的な流れを阻止する作用はあるかもしれない。 しかし基本的な流れについては引き続き下向きだと言わざるを得ない。約定安値を再び更新しての安値引け。この流れが来週頭の相場を形成する事となる。来週の焦点は3月限の2ドルラインの攻防。投機筋の売り越しは推定で100,000枚を越えてしまっている。記録でありそれ自体はサポート材料といえるが先ずは来週頭の市場反応を確認したい。2ドルラインを下に抜ければ、暫く1ドル台の相場が続くという事になる。(A) |
（大豆）
| 今週の大豆の値動きは振り返れば520-540（1月限）というレンジ内に限られた。過去2週間の値動きが560台の高値をつけた後約40セントまでの一方的な下落局面だった事を考えれば、今週の値動きは売り過剰感＋農務省発表前という意識も手伝い一旦は抜けたものの520というラインが大きくサポートラインとして作用した形となっている。今回の代わり映えのない内容が確認された後、年内の相場は半ば今年は終わり・・といったムードへさえ傾いてくる事が予想される。毎年注目度の高い1月農務省発表が近づくまでは大きな転換は期待できない可能性もある。ファンダメンタルは引き続き弱いものの、投機筋の売り越しやタイトな現物市場といった短期的に市場をサポートする材料も混在しており、それらが方向感のない相場つきを演出する形となっている。この傾向は年内続く事が予想され、現在の520-540というレンジ内取引、上下どちらにも大きくぶれるという展開にはなりづらいのではないか。これらの価格レンジを想定した上で上がったところは売り、下がった場面は拾うというオペレーションが適当ではないかと考える。(A) |
| 弊社作成の本相場情報は、各種コメント内容を保証するものではありません。又、本相場情報により、各種商品売買を推奨する意図も全くありません。 |
(トーメン穀物相場情報ホームページアドレス http://www.toyotatsushograin.com/）